¿Qué Es Una Relación De Gastos Y Qué Es Una Buena Relación De Gastos?

Definición: ¿qué es una relación de gastos?

La relación de gastos mide cuánto paga para mantener un fondo en el transcurso de un año. Este dinero se utiliza para cubrir la gestión del fondo, marketing, publicidad y cualquier otro gasto relacionado con la operación del fondo. Los fondos mutuos y los ETF cobran índices de gastos.

Cuando alguien habla del costo de un fondo, se refiere a la relación de gastos.

Cómo funciona la relación de gastos

El índice de gastos es el costo de poseer un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Piense en la relación de gastos como la tarifa de administración pagada a la compañía de fondos en beneficio de la propiedad del fondo.

La relación de gastos se mide como un porcentaje de su inversión en el fondo. Por ejemplo, un fondo puede cobrar una comisión del 0,30 %. Esto significa que paga $30 por año por cada $10,000 que invierte en el fondo.

Si tiene fondos para el año en curso, se le pagará anualmente. Sin embargo, no asuma que puede vender su fondo en menos de un año y evitar cargos. Con los ETF, entre bastidores, la sociedad gestora deduce diariamente el coste del valor liquidativo del fondo, por lo que apenas se ve.

Por qué es importante comprender la relación de gastos

Los compradores de fondos mutuos y ETF deben saber cuánto pagan por estos fondos. Los fondos con altos índices de gastos pueden costarle 10 veces o más.

Sin embargo, también hay buenas noticias para los inversores: los índices de gastos han disminuido a lo largo de los años. Una relación de gastos baja puede ahorrarle fácilmente decenas de miles de dólares o más durante su carrera como inversor. Es dinero real para usted y su jubilación.

¿Qué es una buena relación de gastos?

Para determinar la calidad de un índice de gastos, compárelo con un promedio simple si desea ver cómo se clasifica en general de arriba a abajo, pero también puede compararlo con un promedio ponderado de activos para muchas inversiones o tarifas pagadas por sus fondos. En última instancia, busque fondos que estén por debajo del promedio ponderado de activos. En cuanto al coste, cuanto más bajo, mejor.

La respuesta a si una proporción de gastos es adecuada depende en gran medida de lo que esté disponible en la industria. Así que echemos un vistazo rápido a lo que está pasando.

Los índices de gastos han estado cayendo durante años a medida que los ETF pasivos más baratos tienen más activos, lo que obliga a los fondos mutuos tradicionalmente más caros a reducir sus índices de gastos. Puede ver los datos de fondos mutuos y ETF en la siguiente tabla.

Hay tres cosas clave a tener en cuenta sobre este gráfico.

• La relación de gastos promedio de los fondos mutuos de acciones y los ETF se ha reducido drásticamente en los últimos 20 años. Sobre una base ponderada por activos, las tarifas de los fondos mutuos de acciones cayeron del 0,99% en 2000 al 0,50% en 2023. La base ponderada por activos tiene en cuenta el tamaño de cada fondo y otorga más peso a los fondos más grandes en el cálculo.
• Sin embargo, el promedio no ponderado es en realidad mucho más alto que eso. En 2023, esta cifra es del 1,16%. Si lanzaste dardos repetidamente a las paredes de los fondos mutuos, tu promedio sería casi uniforme. Entonces, si está mirando al azar, es una mejor medida del promedio.
• Los índices de gastos de los ETF indexados generalmente comienzan bajos y también han disminuido en las últimas dos décadas. Asimismo, el promedio ponderado de activos (0,18%) para 2023 está por debajo del promedio simple (0,47), lo que sugiere un gran flujo de dinero hacia fondos más baratos.

También vale la pena señalar que, si bien los fondos mutuos tienen índices de gastos más altos en general, un subconjunto de ellos, los fondos de índice bursátil, tienen gastos significativamente más bajos, como puede ver a continuación.

El promedio ponderado de activos de los fondos de índice bursátil gestionados pasivamente ha caído del 0,27 % en 2000 a solo el 0,06 % en 2023. Estos fondos son una opción popular en los planes 401(k) patrocinados por el empleador y son competitivos con los ETF administrados pasivamente.

Algunos de los fondos más baratos son fondos indexados basados ​​en el SP 500, una colección de cientos de las principales empresas estadounidenses. Estos fondos normalmente cobran menos del 0,10% y van hasta gratis. Sí, puede encontrar fondos sin costo alguno.

¿Cómo afecta la relación de gastos a los rendimientos?

Los índices de gastos pueden reducir directamente el rendimiento de una cartera. Hay dos cosas a considerar: el efecto de las tarifas altas y el efecto del interés compuesto. A lo largo de los años, los defensores de las inversiones han hablado a menudo del poder del interés compuesto para amplificar los rendimientos de las inversiones. Sin embargo, el interés compuesto también se aplica a las tarifas, ya que se cobran como un porcentaje de su posición en el fondo.

Cuando se cobra como un porcentaje, la tarifa consume más y más dinero a medida que aumenta el saldo de la billetera. Imagine que ha estado invirtiendo durante años y ahora su cartera de $10,000 ha crecido a $1 millón. Sin embargo, en lugar de pagar el 0,30 %, paga el 1 % anual. Esto quiere decir que tu cuota anual es de $10.000, que es el saldo total de tu cartera inicial.

De repente, nuestras tarifas ya no parecían tan razonables. Sin embargo, no es raro que algunos fondos mutuos cobren tarifas en este rango. Los fondos mutuos generalmente cobran tarifas más altas que los fondos indexados porque se utilizan para cubrir las tarifas de los administradores de fondos, entre otros gastos. Pero para los inversores individuales, eso es mucho dinero.

Compare lo anterior con un fondo indexado con una comisión del 0,03 %, que le exigiría cobrar 300 $ en una cartera de 1 millón de dólares. De hecho, las tarifas pueden afectar en gran medida los rendimientos, por lo que es importante no pasarlas por alto.

¿Cómo calcular la tarifa de la tarifa?

Tasa de gasto = Gastos totales del fondo/Activos totales bajo administración

Dado que el numerador del índice de gastos es el total de gastos del fondo, es fácil ver por qué los fondos administrados activamente tienen índices de gastos más altos que los fondos indexados. Después de todo, los fondos indexados son fondos gestionados de forma pasiva que están vinculados al rendimiento de un índice, como el SP 500. Los fondos administrados activamente, por otro lado, deben compensar a los administradores de fondos y analistas que investigan inversiones potenciales.

Otros costos incluidos en el índice de gastos del fondo incluyen impuestos, honorarios legales, contabilidad y auditoría, y mantenimiento de registros. La compra y venta de valores no está incluida en el índice de gastos del fondo. Aunque los gastos operativos de los fondos mutuos pueden variar, los índices de gastos tienden a ser relativamente estables. Las proporciones de gastos de los fondos mutuos más grandes generalmente permanecen iguales de un año a otro.

¿Qué más debe considerar sobre la relación de gastos?

Los expertos recomiendan buscar fondos de bajo costo para no perder mucho dinero en honorarios durante tu carrera. No se trata solo de costos directos;También pierde el valor compuesto de esos fondos. Aquí le mostramos cómo calcular cuánto le están costando esos costos con el tiempo.

Por ejemplo, si invierte $10 000 de una sola vez con un índice de gastos del 1 % y obtiene un rendimiento de mercado anual promedio del 10 % durante 20 años, gastará un total de $12 250. Es una cantidad asombrosa, y puedes minimizarla.

Los fondos más grandes a menudo pueden cobrar índices de gastos más bajos porque pueden distribuir ciertos costos, como la administración de fondos, entre una base de activos más amplia. Por el contrario, los fondos más pequeños pueden necesitar cobrar más tarifas para alcanzar el punto de equilibrio, pero a medida que crecen, sus índices de gastos pueden disminuir a niveles competitivos.

Los fondos mutuos pueden cobrar tarifas de venta, a veces un pequeño porcentaje muy caro, pero esto no está incluido en la relación de gastos. Este es un tipo de tarifa completamente diferente y debe hacer todo lo posible para evitarlo de su fondo. Los corredores principales ofrecen una amplia selección de fondos mutuos sin cargos de venta y con índices de gastos muy bajos.

Aprende más:

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