Aumento De La Inflación: Ganadores Y Perdedores Cuando Suben Los Precios

Los precios están subiendo, e incluso los expertos no saben cuándo se desacelerarán.

Según la mayoría de las medidas, 2023 verá las ganancias de precios más rápidas en 40 años. Esto se basa en los índices de inflación de los Departamentos de Comercio y Trabajo, que rastrean los aumentos de precios de una canasta típica de bienes y servicios que compran los consumidores.

Para el estadounidense promedio, la mera mención de "inflación" puede causar pánico. Generó temores de economías estancadas, aumento de precios e ingresos que no se mantienen al día con el costo de vida.

Sin embargo, el aumento de los precios no es inusual y los expertos dicen que los precios deberían aumentar constantemente cada año, una señal de una economía saludable y en crecimiento. Mientras tanto, se espera que la inflación sea más alta este año a medida que la economía se recupere de la pandemia y del estímulo fiscal y monetario sin precedentes.

Pero la inflación que daña la cartera ocurre cuando los precios aumentan año tras año, y los funcionarios de la Fed han hecho sonar la alarma de que el aumento de los precios amenaza tanto el empleo como el crecimiento económico. Los formuladores de políticas planean aumentar las tasas de interés hasta al menos 2023 para mantener la inflación bajo control, mientras esperan que la inflación persista durante al menos tres años más, según sus últimas predicciones.

“Cuando la inflación comenzó en 7 ese año, hubo mucha presión sobre la Fed para contenerla a pesar de los problemas de la cadena de suministro”, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate, CFA.“Los aumentos de tasas, no solo el cese de las compras de bonos, sino una reducción total del balance general están dentro del ámbito de la posibilidad y podrían comenzar tan pronto como en marzo. »

Esto es lo que necesita saber sobre los claros ganadores y perdedores en el entorno inflacionario.

Ganadores durante alta inflación

1. Titulares de hipotecas a tipo fijo

Cualquiera que tenga grandes cantidades de deuda a tasa fija, como una hipoteca, se beneficiaría de una inflación más alta, dijo Mark Thoma, profesor de economía jubilado de la Universidad de Oregón. Estas tasas están bloqueadas durante la vida del préstamo, lo que significa que no fluctúan con la inflación. Ser propietario de una casa también puede ser una protección natural contra la inflación, ya que las casas se consideran activos cuyo valor aumenta con el tiempo.

“Van a pagar en dólares devaluados”, dijo Thoma, refiriéndose a los tenedores de hipotecas de tasa fija.

Los propietarios tampoco están expuestos al aumento de los alquileres durante los períodos de alta inflación.

2. Accionistas

Los accionistas están protegidos de la inflación porque los factores que aumentan los precios de las materias primas también aumentan el valor de la empresa. Al mismo tiempo, las empresas pueden aumentar los precios para proteger su rentabilidad de la inflación, pero algunas empresas tienen márgenes de ganancia más bajos, como los establecimientos minoristas, de alimentos y bebidas.

“Teóricamente, el valor de las acciones es proporcional a la inflación”, dijo Thoma.“Cuando duplicas todos los precios y salarios, duplicas tus ganancias y duplicas el valor de tus acciones.

3. Inversores en materias primas

Los precios de las materias primas siguen de cerca la inflación, dijo McBride. Comprar productos básicos almacenables como el oro puede ser una buena protección contra la inflación.

Algunos inversores han comparado criptomonedas como bitcoin con oro en forma digital, especialmente dado el aumento de los activos en los últimos años.

Sin embargo, los expertos están divididos sobre este tema. Un análisis de marzo realizado por el analista del Bank of America, Francisco Blanch, encontró que el historial de bitcoin como cobertura contra la inflación aún está por verse, y su rápida apreciación es más un reflejo de la oferta y la demanda.

La inflación hace muchos perdedores

1. Solicitante

En una economía con una inflación en rápido aumento, las tasas de interés rara vez se mantienen, lo que hace que los dólares ganados con tanto esfuerzo por los ahorradores pierdan gradualmente su poder adquisitivo, dijo McBride. Sugiere una forma en que los ahorradores de CD pueden combatir esta tendencia.

“Mantenga el vencimiento corto para que cuando la inflación se disipe, tenga la oportunidad de reinvertir a una tasa más alta”, dijo McBride.“No desea estar atrapado en una baja tasa de rendimiento durante mucho tiempo solo para ver cómo la inflación lo supera. »

2. Pensionistas

La alta inflación generalmente significa salarios más altos, pero eso no es bueno para los jubilados, dijo McBride. Sus pensiones son fijas. Las presiones de los precios podrían dañar aún más las carteras de los jubilados si tienen demasiado dinero en efectivo o inversiones de renta fija como bonos.

“Una inflación más alta erosiona el valor de los ahorros que tienes”, dijo.“Cuando aumenta la inflación, tiende a acelerarse mucho más rápido de lo que pueden mantener las tasas de interés, por lo que erosiona el poder adquisitivo no solo de sus ahorros existentes, sino de cualquiera que dependa de los ingresos por intereses o ingresos por inversiones, como los jubilados. »

3. Inversores en bonos a largo plazo

En un entorno de alta inflación, "hay muchos más problemas en el lado de los bonos", dijo Thoma.“Por ejemplo, si vives de bonos con cupón, cuando hay inflación, pierdes dinero. »

Los inversores en bonos pueden protegerse contra la inflación favoreciendo los bonos a corto plazo y los bonos vinculados a la inflación, dijo McBride.

4. Titulares de Hipotecas a Tipo Variable

Los propietarios de viviendas con tasas hipotecarias variables generalmente ven que sus costos de préstamo aumentan periódicamente en línea con una inflación más amplia en la economía, lo que resulta en reembolsos más grandes y una asequibilidad reducida.

5. Prestatarios de tarjetas de crédito

La mayoría de las tarjetas de crédito tienen tasas de interés variables vinculadas a un índice principal, como la tasa preferencial. Esto significa que los titulares de tarjetas están experimentando un rápido aumento de las tasas de interés y pagos más altos en un entorno inflacionario.

6. Compradores de vivienda por primera vez

En un entorno de alta inflación, las personas que buscan ahorrar para su primera casa enfrentan un rápido aumento de los precios de la vivienda, un aumento de las tasas hipotecarias y una caída del valor de todo el dinero que tienen ahorrado para el pago inicial, dijo McBride.

Conclusión: la alta inflación puede dañar la economía

Los consumidores y los inversores no tienen muchos lugares donde esconderse de la inflación, lo que significa que la inflación puede tener consecuencias desastrosas para la economía. Los dólares en las billeteras de los consumidores no pueden comprar tanto como antes, lo que significa que muchos pueden decidir gastar menos, especialmente si no obtienen un aumento en respuesta a los precios más altos. Esto podría reducir la demanda, amenazando la rentabilidad comercial y la contratación.

La Fed también podría verse obligada a intervenir elevando las tasas de interés, como sucedió en las décadas de 1970 y 1980. Los costos de endeudamiento más altos han hecho que sea más costoso financiar nuevos negocios y nuevas viviendas que son esenciales para el crecimiento económico.

“Si observa los períodos de fuerte crecimiento en la historia de EE. UU., una constante es que la inflación fue muy benigna durante ese período”, dijo McBride.

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