¿Qué Son Los Etf? Comprender Los Fondos Cotizados En Bolsa

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una de las tendencias de inversión más populares de las últimas dos décadas. Los ETF tenían alrededor de $ 10 billones en activos a fines de 2023, un máximo histórico para la clase de activos de rápido crecimiento. Los ETF permiten a los inversores comprar una variedad de activos en un solo fondo y se negocian en bolsas como las acciones. Son populares porque satisfacen las necesidades de los inversores y, a menudo, son económicos.

Esto es lo que necesita saber sobre los ETF y por qué tantos inversores se sienten atraídos por ellos.

Índice
  1. ¿Qué es un ETF y cómo funciona?
  2. ¿Cuáles son los principales tipos de ETF?
  3. ¿Cuáles son los beneficios de los ETF?
  4. ¿Cuáles son las desventajas de los ETF?
  5. ETF y fondos mutuos
  6. ETF y acciones
  7. ¿Los ETF son buenos para principiantes?
  8. ¿Son los ETF una buena inversión?
  9. La línea de fondo

¿Qué es un ETF y cómo funciona?

Un ETF es un fondo que posee múltiples valores, generalmente un solo valor. Por ejemplo, los ETF de acciones tienen acciones, mientras que los ETF de bonos tienen bonos. Una acción de un ETF otorga a los compradores la propiedad de todas las acciones o bonos del fondo. Por ejemplo, si un ETF tiene 100 acciones, la persona propietaria del fondo tendrá una participación en cada una de esas 100 acciones: participaciones muy pequeñas.

Los ETF generalmente se administran de forma pasiva, lo que significa que el fondo generalmente tiene una cantidad fija de valores en función de un índice de inversión predefinido específico. Por el contrario, muchos fondos mutuos se administran activamente, con inversionistas profesionales que intentan elegir inversiones que suban y bajen.

Por ejemplo, el SP 500 es probablemente el índice más famoso del mundo y forma la base de muchos ETF. Otros índices populares incluyen el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite. Los ETF basados ​​en estos fondos, llamados fondos indexados, simplemente compran y mantienen lo que esté en el índice sin tomar decisiones comerciales activas.

Los ETF cotizan en bolsas durante el día, a diferencia de los fondos mutuos que solo cotizan después del cierre del mercado. Con un ETF, puede operar cuando se abre el mercado y saber exactamente lo que está pagando por el fondo.

Por estos beneficios, los ETF cobran un índice de gastos, que es lo que pagan los inversores para administrar el fondo. La llegada de los ETF ha llevado a una disminución dramática en los índices de gastos de fondos mutuos y ETF a lo largo del tiempo, ya que los ETF baratos administrados pasivamente se han vuelto populares.

¿Cuáles son los principales tipos de ETF?

Hay muchos tipos de ETF para adaptarse a las necesidades de los inversores. Los ETF segmentan el mercado en sectores de interés para los inversores, temas de inversión, valoraciones y otras características.

Recomendado:

Estas son algunas de las categorías de ETF más populares y lo que contienen:

  • valor de la acción: Una acción que parece barata en relación con sus ganancias o activos.
  • compartir dividendos: Acciones que pagan dividendos o tienen un buen historial de pago de dividendos.
  • industria: Valores de empresas en un sector específico, como bienes de consumo.
  • principales indicadores: Acciones basadas en los principales índices como el SP 500 o el Nasdaq 100.
  • nación: Acciones con una alta exposición a un país en particular.
  • tamaño de la empresa: Empresa de cierto tamaño, generalmente pequeña, mediana o grande.
  • obligación: bonos de acuerdo con una serie de características, incluida la seguridad, el vencimiento y el emisor.
  • producto base: Una inversión en un producto físico (como el oro) o su productor.
  • marcha atrás: Un fondo que sube cuando baja el precio de los valores, lo que permite a los inversores beneficiarse cuando bajan los valores.

Los gestores de fondos pueden desglosar el mercado en casi cualquier número de características si creen que los inversores están interesados ​​en comprar el producto final.

¿Cuáles son los beneficios de los ETF?

Los ETF ofrecen a los inversores una serie de ventajas importantes, especialmente en lo que respecta a la elección de inversión, la comodidad y las tarifas. Pero los ETF también son valiosos porque permiten a los inversores "dividir" universos de inversión y ganar exposición a "temas" de inversión específicos.

  • Posibilidades de inversión: Los ETF ofrecen a los inversores nuevas opciones de inversión a medida que crean nuevos valores para financiar. Con los ETF, puede invertir en un fondo de índice SP 500 directamente en la bolsa de valores sin tener que comprar una pequeña porción de cada acción.
  • diversificación: Los ETF facilitan a los inversores alcanzar objetivos como la diversificación. Un solo fondo puede proporcionar una diversificación instantánea a través de industrias o mercados completos. Los inversores pueden comprar fácilmente múltiples fondos dirigidos a cada sector que deseen poseer.
  • a bajo precio: Los ETF también pueden ser relativamente baratos y solo se volverán más baratos con el tiempo. Según el Investment Company Institute, el índice promedio de gastos ponderados por activos para los ETF de índices bursátiles en 2023 es del 0,16 %, y ese número ha ido disminuyendo durante la última década. Los ETF de índice de bonos son aún más baratos, con un índice de gastos de solo 0,12%. Los mejores fondos indexados, como los basados ​​en el SP 500, son incluso mucho más baratos que eso. Por ejemplo, el SPDR SP 500 Index Trust cuesta menos del 0,1%.
  • Inversión clave: Los ETF también son populares porque permiten a los inversores obtener exposición a sectores o temas de inversión específicos. Por ejemplo, un ETF podría centrarse en acciones de alto rendimiento o acciones de valor de precio. Por ejemplo, podrían apuntar a acciones de biotecnología o empresas que operen en Brasil o India.
  • Más eficiente fiscalmente: Los ETF están estructurados de tal manera que solo realizan distribuciones mínimas de ganancias de capital, lo que reduce la responsabilidad fiscal de los inversores.

¿Cuáles son las desventajas de los ETF?

Si bien los ETF tienen pocas desventajas, existen algunas advertencias.

  • Se puede sobrestimar: Los ETF pueden cotizar a un valor liquidativo más alto que sus tenencias individuales. En otras palabras, los inversores pueden pagar más por un ETF de lo que realmente poseen. Dicho esto, no sucede muy a menudo y la propagación es rara, pero puede suceder. Por el contrario, los fondos mutuos siempre cotizan a su valor liquidativo.
  • No tan segmentado como se anuncia: Los ETF no siempre proporcionan el nivel de exposición al que pretenden apuntar. Por ejemplo, algunos ETF ofrecen exposición a ciertos países y poseen empresas ubicadas en esa región. El problema es que las empresas más grandes que normalmente constituyen la mayor parte del fondo realizan la mayoría de sus ventas fuera de la zona objetivo. Por ejemplo, supongamos que un ETF se centra en el Reino Unido y, para ello, posee acciones en otras empresas, incluidas empresas del Reino Unido, como el fabricante de bebidas espirituosas Diageo. Pero Diageo también realiza una parte importante de sus ventas en el extranjero. Por lo tanto, dado el nombre del fondo y sus objetivos declarados, es posible que los ETF no estén tan enfocados en nichos como cree. Por lo tanto, a menudo necesitará examinar las tenencias de un fondo para ver lo que realmente posee.

ETF y fondos mutuos

Aunque los fondos mutuos y los ETF comparten un objetivo similar de poseer múltiples activos en un solo valor, tienen una serie de diferencias clave que han ayudado a que los ETF prosperen, especialmente durante la última década. Aquí hay algunas áreas clave en las que los dos fondos difieren.

Categoría fondo de inversión ETF
Gastos anuales (2021)* La media ponderada de los fondos de renta variable es del 0,47%;Fondo de renta fija 0,39% La media ponderada de activos de los fondos de renta variable es del 0,16%;Fondo de renta fija 0,12%
Comité Los precios pueden llegar a $50 en un bróker principal, pero muchos ofrecen intercambios gratuitos en ciertos fondos. Gratis en los principales corredores en línea
mínima inicial Por lo general, unos pocos miles de dólares, a menos que se compre a través de un 401(k) u otro plan de jubilación Por lo general, solo el costo de una acción, a veces tan solo $ 10 o $ 20, según el fondo.
Estilo de gestión activo y pasivo mayormente pasivo
¿Cuándo operar? después del cierre del mercado cuando el intercambio está abierto
Estrategia de inversión Todos los tipos, acciones de valor, acciones de dividendos, bonos, índices y más. Todos los tipos, acciones de valor, acciones de dividendos, bonos, índices y más.
¿Diversidad permitida? si si

*Según el Investment Company Institute

La estrategia en gran medida pasiva empleada por los ETF mantiene bajas las tarifas de gestión, y este bajo costo se traslada a los consumidores en forma de índices de gastos bajos. Con el tiempo, esto ejerce presión sobre los índices de gastos de los fondos mutuos, obligándolos a bajar para ser competitivos.

ETF y acciones

Aunque los ETF y las acciones se negocian a lo largo del día, existen diferencias clave entre los dos valores.

Una sola acción representa una participación en una empresa, mientras que un ETF tiene muchas acciones diferentes u otros activos. Los ETF de renta variable pueden tener acciones de cientos de empresas diferentes, lo que permite a sus inversores tener una cartera diversificada al poseer un solo tipo de valor: el ETF.

Esta diversificación reduce el riesgo de un inversor en comparación con poseer un valor o solo unos pocos valores. Los ETF también son generalmente menos volátiles que las acciones individuales.

¿Los ETF son buenos para principiantes?

Los ETF son populares porque ofrecen a los inversores muchas características atractivas. Esto es particularmente ventajoso para los inversores novatos.

  • Inversión mínima baja: El costo mínimo de un ETF suele ser el costo de una acción, que puede variar desde muy poco hasta unos pocos cientos de dólares. Compare eso con la inversión inicial mínima en fondos mutuos, que puede costar miles de dólares. Algunos corredores incluso le permiten comprar acciones fraccionadas, por lo que ni siquiera tiene que comprarlas todas para comenzar.
  • Normalmente sin comisiones: Aún mejor, muchos corredores le permiten operar con ETF sin comisiones. Charles Schwab y Fidelity son ejemplos notables, pero Robinhood también ofrece todos los ETF en su plataforma de forma gratuita. Para que pueda ingresar al juego por un costo muy bajo.
  • Los sujetos: Los ETF también facilitan que los inversores compren un tema de inversión en particular, incluso si no saben mucho al respecto. Si no es un experto en biotecnología, un ETF centrado en biotecnología le dará exposición a la industria para que no tenga que elegir empresas ganadoras.
  • diversificación: Los ETF también ofrecen diversificación instantánea. Puede comprar un fondo y poseer un grupo de empresas específicas que se centren en un determinado sector del mercado, o incluso poseer todo el mercado. En ambos casos, se gana en diversificación y en la reducción de los riesgos que ello conlleva.
  • propio mercado: Finalmente, los ETF también le permiten comprar índices populares como el SP 500, lo que le permite "poseer el mercado" y obtener rendimientos del mercado, con un promedio de alrededor del 10% anual a lo largo del tiempo. Los inversores pueden comprar fácilmente dichos ETF y aprovechar los promedios del mercado con muy poco trabajo de inversión.

Estos son algunos de los mejores ETF para considerar este año.

¿Son los ETF una buena inversión?

El rendimiento de un ETF depende completamente de las acciones, bonos y otros activos en los que invierte. Si las inversiones del fondo aumentan, el ETF también aumentará. Si el valor de su inversión cae, el precio del ETF también caerá. En pocas palabras, el rendimiento de un ETF es simplemente el promedio ponderado de todas sus participaciones. No todos los ETF son iguales, y es importante comprender en qué está invirtiendo su ETF.

Pero la estructura de los ETF es una excelente configuración para los inversores, principalmente debido a su bajo costo.

Los ETF tienden a tener índices de gastos bajos: los fondos más baratos cuestan solo unos pocos dólares al año por cada $ 10,000 invertidos. Esto se debe en gran parte a que son inversiones pasivas, lo que significa que usan índices predefinidos para determinar lo que poseen, en lugar de pagar mucho dinero a los administradores de inversiones para explorar activamente el mercado en busca de los mejores títulos. El objetivo de un ETF pasivo es rastrear el desempeño del índice que rastrea, no vencerlo.

Además, los ETF le ofrecen todas las ventajas enumeradas anteriormente: bajos mínimos de inversión, diversificación, inversión concentrada o temática y una amplia selección de fondos.

La línea de fondo

Los ETF han demostrado ser extremadamente populares en las últimas décadas, y esa popularidad continuará. El legendario inversionista Warren Buffett recomienda una de las estrategias de inversión más populares: comprar y mantener un fondo índice SP 500. Si bien las entradas de efectivo en los ETF pueden verse interrumpidas cuando los mercados son volátiles, la tendencia a largo plazo para las inversiones en ETF parece clara.

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