¿Cuál Es La Tasa De Fondos Federales? Cómo La Fed Establece Las Tasas, Explicado

Sin las tasas de interés, la Reserva Federal tal como la conocemos no existiría.

La Reserva Federal dirige la economía más grande del mundo, su trabajo principal, al establecer los precios de los préstamos. Las tasas de interés más bajas ayudan a mejorar los balances de los hogares y estimulan el gasto, lo que estimula el crecimiento económico. Sin embargo, las tasas de interés más altas absorben dinero adicional del sistema financiero de EE. UU., lo que reduce la demanda de nuevas inversiones o productos básicos.

Ambos tienen sus propios objetivos: uno es ayudar a la economía a recuperarse de la recesión. Este último permite evitar una inflación galopante o burbujas de activos.

Pero exactamente cómo la Fed se asegurará de que las tasas estén dentro del rango objetivo deseado es una historia complicada. Los funcionarios de la Fed no establecen los costos de los préstamos saliendo y contactando a todos los bancos de los Estados Unidos.

En cambio, la Reserva Federal controla una tasa de interés de referencia que se filtra al resto de la economía, conocida como tasa de fondos federales o tasa de fondos federales para abreviar. Así es como funciona la tasa de fondos federales y cómo le afecta, ya sea ahorrador o prestatario.

Índice
  1. ¿Cuál es la tasa de fondos federales?
  2. ¿Dónde está el rango objetivo actual para la tasa de fondos federales?
  3. Cómo funciona la tasa de fondos federales
  4. Cómo decide la Fed qué hacer con las tasas de interés
  5. ¿A qué tasas de interés afecta la tasa de fondos federales?
  6. Por qué las tasas de mercado pueden diferir de la tasa de fondos federales
  7. La línea de fondo
    1. Aprende más:

¿Cuál es la tasa de fondos federales?

La tasa de fondos federales es la principal tasa de referencia de la Reserva Federal, que afecta cuánto pagan los consumidores por pedir prestado y cuánto pagan por ahorrar, lo que a su vez afecta los certificados de depósito (CD) y las cuentas de ahorro. equidad. líneas de crédito (HELOC).

Cuando lee los titulares sobre el aumento o la reducción de las tasas por parte de la Reserva Federal, eso significa que la Reserva Federal votó para ajustar esa tasa clave.

“Es la base para fijar el precio de los instrumentos de ahorro, como cuentas de ahorro o CD, y las tasas de préstamo para consumidores y empresas, desde tarjetas de crédito y líneas de crédito sobre el valor acumulado de la vivienda hasta préstamos para pequeñas empresas”, dijo Greg McBride, CFA, director financiero y analista de Tarifa bancaria..

¿Dónde está el rango objetivo actual para la tasa de fondos federales?

La tasa de interés de referencia de la Fed actualmente se encuentra en un rango objetivo de 0.25-0.5%, pero podría aumentar en 2023 a medida que los funcionarios intentan calmar la inflación. Los inversores apuestan a que la Fed aumentará las tasas de interés en 2,5 puntos porcentuales, lo que llevaría la tasa de los fondos federales a su nivel más alto desde 2008.

La tasa de referencia ha caído en un rango objetivo de cero a 0,25% dos veces en su historia, la primera vez después de la Gran Recesión y la segunda durante la crisis del coronavirus. Cuando la Fed estaba luchando contra el último episodio de inflación en diciembre de 1980, subió al rango objetivo del 19-20%.

Cómo funciona la tasa de fondos federales

Técnicamente, la tasa de los fondos federales impregna la economía porque es la tasa a la que los bancos se cobran a sí mismos los préstamos a un día para cumplir con los requisitos de reserva de la Reserva Federal.

Suena complicado, pero es más fácil de lo que piensas. En tiempos normales (es decir, cuando la economía de EE. UU. no está en una recesión o crisis financiera), la Reserva Federal requiere que los bancos mantengan un saldo mínimo en sus cuentas con la Reserva Federal, mientras que, como a menudo, se le puede solicitar que mantenga una cierta cantidad de su cheques o fondos en una cuenta de ahorros.

Algunos bancos tienen más dinero del que necesitan. Otros no tienen suficiente dinero para cubrir estas necesidades nocturnas. Los bancos que tienen mucho efectivo luego prestan a los bancos que lo necesitan. Por supuesto, dado que nadie quiere prestar dinero a voluntad, esto viene con una tasa de interés. Aquí es donde entra la tasa de fondos federales.

Por supuesto, los bancos no pueden cobrarse por el "rango". Por lo general, fijan las tasas en el punto medio del objetivo de la Fed, aunque tiende a fluctuar. Esta tasa, conocida como “tasa efectiva de fondos federales”, está influenciada por factores de mercado como la oferta y la demanda, así como por la Reserva Federal.

Pero debajo de la superficie, la tasa de los fondos federales está vinculada a otro punto de referencia menos conocido: la tasa de los saldos de reserva. Se llama tasa IORB y probablemente sea la mejor amiga de la tasa de fondos federales.

Explicar por qué requiere volver a la crisis financiera de 2008. A algunos bancos les gusta mantener los saldos de la Fed muy por encima de lo requerido. Entonces, la Reserva Federal comenzó a pagar intereses sobre los bancos de dinero retenidos (llamados intereses sobre los requisitos de reserva, o IORR) y sobre sus saldos de reservas en exceso (llamados intereses sobre las reservas en exceso, o IOER).

Cuando estas tasas son bajas, los bancos están más dispuestos a prestar estos fondos, tiempo durante el cual pueden obtener potencialmente mayores ganancias que si los depositaran en una cuenta de la Reserva Federal. Esto, a su vez, reduce el costo de pedir dinero prestado en la economía, ya que aumenta la oferta de crédito.

Por otro lado, cuando las tasas de interés son altas, los bancos están más dispuestos a poner más dinero en la Reserva Federal, especialmente si eso significa que no tienen que prestar a prestatarios potencialmente riesgosos. Esto aumenta el precio del dinero prestado porque hay menos crédito en circulación.

La Fed ha llevado a cabo la política de esta manera desde la crisis financiera de 2008, en gran parte porque los bancos han aumentado drásticamente sus tenencias monetarias en la Fed. Anteriormente, la Fed influía en las tasas de interés del mercado aumentando la oferta de reservas bancarias para equilibrar la oferta y la demanda. El dinero extra en una cuenta bancaria reduce las tasas de interés del mercado. Una reducción aumenta la tasa de interés.

“Es una forma diferente de lograr el mismo objetivo”, dijo Eric Sims, profesor de economía de la Universidad de Notre Dame.“Quieren cambiar las tarifas que son relevantes para usted y para mí, pero ahora lo están haciendo de manera diferente. »

En el apogeo de la desastrosa pandemia de coronavirus, la Reserva Federal eliminó el índice de requisitos de reserva en un último esfuerzo para ayudar al sistema financiero a obtener más crédito. Como resultado, la Reserva Federal combinó el IOER y el IORR en una sola tasa principal en julio de 2023: Interés sobre saldos de reserva, o IORB.

Cómo decide la Fed qué hacer con las tasas de interés

Comprender cómo afectará esto en última instancia a la economía, y por qué la Fed lo está haciendo, no es fácil. El trabajo de la Fed es increíblemente complejo.

La Fed tiene dos objetivos principales: estabilizar los precios y maximizar el empleo. La Fed logra estos objetivos subiendo o bajando las tasas de interés.

Si la economía estadounidense fuera un automóvil, la Reserva Federal sería uno de sus principales motores. El crecimiento económico es la velocidad a la que se mueve el vehículo, y la tasa de interés es el pedal que le da más o menos vida al vehículo.

El trabajo del conductor es darle suficiente velocidad para que pase sobre baches y obstáculos, pero no tan rápido como para que se estrelle. Los bajos costos de endeudamiento permiten que la economía de EE. UU. crezca más rápido, impulsando el crecimiento al aumentar los precios de los activos y el poder adquisitivo de los hogares. Pero las tasas más altas han llevado a las empresas a reducir la inversión y la contratación. Esto ha frenado el crecimiento económico y sin duda afectará el gasto de los consumidores.

Es fácil saber si la economía estadounidense se está desacelerando, en gran parte porque el desempleo tiende a dispararse. Pero, ¿cómo puede saber la Fed si la economía está demasiado caliente?Mirando la inflación.

"En general, las tasas de interés y la inflación van de la mano", dijo Gary Zimmerman, fundador de MaxMyInterest.com.“Durante períodos de alta inflación, la Fed eleva las tasas de interés para desacelerar el crecimiento económico. »

Sin embargo, el sacrificio no siempre es fácil. Las tasas de interés son un instrumento contundente y la Fed no puede ajustar áreas específicas de la economía. Elevar las tasas de interés para reducir la inflación podría significar sacrificar la contratación;Mantener las tasas de interés demasiado bajas para ayudar a más trabajadores a encontrar trabajo podría hacer que la economía se debilite aún más.

Esta compensación se vuelve especialmente difícil en tiempos de inflación vertiginosa y aumento del desempleo: la última vez que los consumidores experimentaron un entorno estanflacionario fue en las décadas de 1970 y 1980.

¿A qué tasas de interés afecta la tasa de fondos federales?

Su cartera es muy sensible a estos cambios de tipos. De lo contrario, el impacto económico sería difícil de detectar.

La Reserva Federal tiene influencia directa sobre los CD y las cuentas de ahorro, así como sobre las tasas de interés de los préstamos para automóviles, las tarjetas de crédito, las hipotecas de tasa ajustable (ARM) y las HELOC. La Reserva Federal no afecta directamente a las hipotecas; en cambio, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años sirve como punto de referencia, pero los prestatarios pueden notar que siguen una trayectoria similar.

Mientras tanto, las tasas de préstamos estudiantiles federales son establecidas por el Congreso. Los legisladores también vinculan estas tasas al rendimiento del Tesoro a 10 años y las fijan cada año.

La tasa de referencia de la Fed también afecta otras tasas de referencia en toda la economía. Más específicamente, es la tasa preferencial, la tasa que los bancos cobran a sus prestatarios más seguros y confiables.

La tasa preferencial, que tiende a ser aproximadamente 3 puntos porcentuales más alta que la tasa de fondos federales, continúa afectando las tasas de tarjetas de crédito, HELOC, préstamos para automóviles y otros tipos de préstamos que puede obtener de su banco.

Por qué las tasas de mercado pueden diferir de la tasa de fondos federales

Pero hay una advertencia importante: las tasas de mercado no siempre se mantendrán al mismo nivel que la tasa de los fondos federales, incluso si están influenciadas por ella.

Desde la perspectiva de los préstamos, muchos prestamistas cobran un margen por encima de la tasa base. Se basa principalmente en el riesgo del prestatario. La rentabilidad también es un factor.

"Incluso el gobierno federal, que tiene el lujo de imprimir dinero para pagar sus deudas, no puede pedir prestado gratis", dijo McBride de Bankrate."Si el último prestatario libre de riesgos, el Tío Sam, está pagando un 1,2 % de un préstamo con un plazo de 30 años, puede apostar que el costo será unos puntos porcentuales más alto para los consumidores que obtengan una hipoteca a 30 años. »

Cuando se trata de ahorros, la tasa de rendimiento difiere de la tasa de fondos federales debido a la configuración del sistema bancario, dijo Zimmerman de MaxMyInterest. Piénsalo de esta manera: cuando depositas dinero en una cuenta bancaria, básicamente estás pidiendo dinero prestado al banco. Este préstamo está virtualmente libre de riesgos siempre que deposite su dinero en un banco asegurado por la FDIC.

“Uno no asume el riesgo crediticio del banco;Debido a la cobertura de la FDIC, asume el riesgo del gobierno federal de los EE. UU.”, dijo Zimmerman.“Los bancos no van a subir sus tasas solo porque no tienen que hacerlo. Aceptan suficientes depósitos de clientes, y esos depósitos son bastante complicados, porque a la mayoría de los estadounidenses no les importa mucho cuánto dinero ganan."

La línea de fondo

Independientemente de la tasa de interés, siempre vale la pena darse una vuelta.

Para los ahorradores, todavía hay tasas competitivas a pesar de que la tasa de fondos federales se encuentra actualmente en mínimos históricos y la inflación está en su nivel más alto en 40 años. Como prestatario, siempre querrá asegurarse de elegir la opción correcta para su situación financiera además de la tasa de interés que está pagando. Esto incluye investigar los planes de pago y los términos del préstamo.

Sin mencionar que en un entorno de tasas de interés en aumento, algunos prestamistas pueden querer ser competitivos en precio, especialmente en las tasas de refinanciamiento, cuyas necesidades son sensibles a las tasas.

“Muchas personas todavía están condicionadas a ser tomadores de precios en lugar de compradores de precios”, dijo Zimmerman.“Tienen un banco existente y relaciones existentes. No creen que puedan hacer nada en la ecuación, pero como cliente puedes comparar precios para obtener la mejor oferta. Así como puedes elegir la tasa más baja para tu hipoteca y el mejor precio para un seguro de vida, también puedes elegir el mejor precio y la tasa de interés más alta a qué banco le quieres prestar tu dinero como solicitante."

Aprende más:

  • 6 formas en que las decisiones de la Fed te afectan
  • ¿Cuánto subirá las tasas la Fed en 2023?eso dicen los expertos
  • ¿Cuál es la tasa de interés promedio en una cuenta de ahorros?

Entradas relacionadas

Subir

Este sitio web utiliza cookies